Repo-ügyletek - mi ez? Repo ügylet: hogyan működik?

Közvetlen hitelezés, minden fajta, nem mindig előnyös. Bizonyos esetekben hatékonyabb más módszerekkel, hogy javítsa a pénzügyi helyzetét, amelyek közül az egyik a repo-ügyletek. Ez egy olyan speciális adásvétel rendszer, amelyben kitett előfeltétele: az eladó, hogy vásárolják vissza a korábban eladott áruk, bármi legyen is az. Ellentétben biztosíték, egy ilyen megközelítés egy rövid időre, minden használati jogokat közvetlenül a vevőnek (ritka kivételtől eltekintve). Csak akkor végezzük a fordított műveletet, a lehetőséget teljes mértékben kihasználja a repó visszatér az eredeti tulajdonos. Az ilyen tranzakciók kellően hosszú története van, és mivel a jellemzői ennek a megközelítésnek, a jogszabály csak a közelmúltban dolgoztak ki többé-kevésbé világos és megfelelő állást az ügyben.

történet

Ez az első alkalom valami hasonló repo ügyletek történtek már 1917-ben az Egyesült Államokban. Az ok nagyon magas adók kapcsán felmerült katonai akciók. Ez vált rendkívül nehéz és nagyon kifizetődő, hogy használja a már meglévő hitelezési rendszereket. Szükség volt kitalálni valami új, jobb. REPO - rövidítése az angol szavak visszavásárlási megállapodás, amely nyers fordításban „a részvény-adásvételi szerződés.” Az első rendszer használata volt szövetségi tartalék alap , amely feltétele az állami szervezet. Kezdetben ez történt annak érdekében, hogy hatékonyan és eredményesen számára biztosított hitelek a bankrendszer. Fokozatosan előnyökkel jár ez a megközelítés már világos, hogy a többi társaságok és cégek. És amíg a második világháború és a gazdasági világválság, az ilyen tranzakciók egyre nagyobb népszerűségnek örvend. Ezután a gazdasági helyzet megváltozott, és annak szükségességét, hogy az ilyen eszközök egyszerűen eltűnt mintegy 30 éve, hogy ismét megfelelő repo csak 1950-ben, és azóta az egész világon elterjedt ismét egyre népszerűbb. Különösen a számítógép nevét, a kommunikáció és minden vele kapcsolatos, újabb lendületet adott a további fejlesztése a pénzügyi eszköz.

célok

Egyesek úgy vélik, hogy a repo-ügyletek - egy változata a vételi vagy eladási egy ingatlan. Tény, hogy a fő célja ennek a műveletnek a rövid lejáratú hitelek cserébe mintegy azonos eszközök értékét (anyagi és szellemi). Meg kell jegyezni, hogy sok esetben az ár a tranzakciós objektum elején a tranzakció, valamivel kevesebb, mint a végén. Azaz, például, van egy készlet, hogy a költségek 10 000 rubelt. A cég értékesíti a biztonság és kap 10 ezer. Mivel a visszavásárlási rendelkezik kötelező visszaváltás majd egy idő után el kell végezni a fordított műveletet. De az idő annak végrehajtását lehet a helyzet, hogy ez a művelet most többet ér, mint 15 ezer. Ennek eredményeként a vállalat lesz visszatérni nem 10, hanem 15 ezer. Rubelt. A mindkét fél érdekében nyilvánvaló. Tehát, a hitelfelvevő nagyon gyorsan megkapja a kívánt összeget, és a hitelező egy viszonylag rövid idő alatt megkapja a jelentős nyereséget. Természetesen, mint minden más esetben a pénzügyek, mindig lehetséges kockázatok, amelyek ebben az esetben nagyobb lenne, mint a stabil és tiszta tranzakciók jóváírását. De az ebből származó jövedelem megéri.

REPO objektum

Repóügyletek részvények a legnépszerűbb, nyereséges, egyszerű és népszerű. Kezdetben úgy vélték, hogy hasonló műveleteket végezni kizárólag értékpapír. Mindazonáltal, mivel a fejlesztés a rendszer kezdte megérteni, hogy analógia útján tudunk dolgozni más árukat vagy termékeket. Jelentése az ilyen műveletek teljesen ugyanaz, de a fő jellemzője bonyolultabb papírmunka. Például, hogy újra nyilvántartásba tulajdonosi joga alapján visszavásárlási ügylet értékpapír, meg kell tölteni egy kis időt. De ahhoz, hogy végezze el ugyanazokat a műveleteket áruk, felszerelések vagy ingatlan már kifejezetten foglalkozik a problémával, ami megkövetelheti jelentős erőfeszítést és több időt vesz igénybe.

Tulajdonságok és előnyök

Röviden, hogy a hitelfelvevő és a hitelező, a fentiekben leírták. De tekintettel arra, hogy ez egy kölcsönösen előnyös együttműködés az alapja a következtetést bármilyen tranzakció repo (valamint bármely más pénzügyi konstrukcióban) ki kell dolgozni ebben a kérdésben. Tehát, a hitelező (azaz, hogy az a személy, aki megszerzi egy tárgy), ez a megközelítés azért előnyös, mert ez lesz a teljes ingatlan tulajdonosa. Egy változata a klasszikus hitelezési tulajdonosi maradt, hogy a hitelfelvevő, amely bizonyos esetekben rendkívül jövedelmező (különösen, ha az előnyök nagyobb lesz, minél kisebb a kifejezés az áruk eladása). Például, ha a hitelező valamilyen okból nem volt hajlandó beváltani egykori tulajdonát, a másik fél könnyen és gyorsan, mint a teljes tulajdonos, hogy eladja az árut, és kap a profitot. Akkor nem kell várni, hogy tartsa a bírósághoz folyamodnak a csőd, és így tovább. Meg kell jegyezni, hogy a felismerés, az ügylet értéke a szerződés csak az a fontos tárgy, és semmilyen pénzügyi helyzetét abban a pillanatban a hitelfelvevő. Ez azt jelenti, hogy lehetséges, hogy nem érdekli az a személy, aki adott pénzt, ha kínál folyékony tárgy és megerősíti a jogot, hogy birtokba. Ennek következtében az eljárás nagymértékben egyszerűsített és gyorsított. Ez különösen előnyös a második hitelfelvevő. Nem számít, milyen rossz a pénzügyek ő sem volt a helyzet, ha van forgalomképes értékpapírok (vagy más hasonló termékek), ő is kap a pénzt, és nem kell tölteni egy csomó időt és energiát.

Részvények és szavazatok

Van egy másik jellemzője, hogy benne rejlik csak egy ilyen művelet, mint a repo ügylet. Példa ez: A cég értékesíti a tulajdonában álló részvények is. A haszonhúzó az értékpapír hitelezője, de az osztalékot nem kap - ezeket tekintik az ingatlan az előző tulajdonos, addig a pillanatig, amikor megtagadja, hogy megvásárolja a tárgyat repo. Ugyanakkor, a hang, amely így a részvények már a tulajdonában van, hogy a hitelező, ami probléma lehet bizonyos helyzetekben. Sok vállalat inkább foglalkozni, ugyanakkor a szerződés elkészítése egy meghatalmazást, annak érdekében, hogy ne veszítse el a szavazati jogot. Természetesen minden attól függ, a két fél közötti kapcsolatoknak, a jellemzőit munkájuk, és sok más tényező.

adók

Van még egy fontos és nagyon érdekes tulajdonsága, amely megkülönbözteti a repo ügylet. Ez adófizetési. Különösen sok a lehetőség a vételi és eladási ilyen műveletek, amelyek kapcsolódnak az adott értékpapír, sokkal jövedelmezőbb, mint mások. Például, a normál tranzakciós kellene adót fizetni a tény, hogy az ügylet. De abban az esetben a visszavásárlási tekinthető változat, amelyben a kifizetés csak a különbség a kezdeti részvényárfolyam (vagy más hasonló biztonsági) és annak végső költségét. Ez sokkal olcsóbb, mint más rendszerekben. Meg kell jegyezni, hogy ez nemcsak az a biztonság, hanem a típusú tranzakciókat , hogy sikeresen befejeződött. Azaz, a részvények vásárolt vissza, és nem marad az ingatlan hitelező. Is szem előtt tartani, hogy a maximális időtartam nem haladhatja meg a 6 hónapot.

Osztályozása adó

Az egyik alapvető probléma, hogy a felmerülő használni egy ilyen adórendszer, ha szükséges, annak szükségessége, hogy egyértelműen besorolni a tranzakciót és annak tárgyát. Azaz, meg kell, hogy világosan megértse, hogy egy adott művelet egy egyszerű vételi vagy eladási értékpapírok, illetve arra, hogy a hitelrendszer repo típusú. Valójában, a követelményeinek és feltételeinek ilyen művelet a fentiekben ismertettük. Időszak - nem több, mint 6 hónap, az objektum - ugyanaz, utalva a kibocsátott értékpapírok. A résztvevők a tranzakció csak két, és nem változik, és így tovább. Csak akkor, ha az eljárás valamennyi követelményének megfelel, biztosítja a kedvezményes adórendszer. Meg kell jegyezni, hogy a törvény megengedett egy kis kiterjesztés, de legfeljebb addig, amíg a végén a jelenlegi időszakban. Például, ha az ügylet lejár december 10-én, akkor lehet, hogy azt meghosszabbítják, amíg az a hónap végén, de nem több.

Repo ügyletek a Központi Bank

Orosz bank jelenleg is használ ilyen típusú műveletek kizárólag annak érdekében, hogy a likviditás. Csak jár, mint a vevő, vásárol értékpapírokat hitelintézeteknek. Nincs más felek nem tekintik a piaci szereplők. Többek között meg kell jegyezni, hogy annak érdekében, hogy élvezze a létesítmények a fent említett, a hitelintézetek szükségszerűen felel meg a meghatározott követelményeknek a központi bank. Ellenkező esetben, velük, és senki nem fog működni. Kivéve repo ügyletek bankokkal jár háromféle kedvezmények - Az alsó, belépő vagy felső szintjén. Meg kell érteni, hogy a 100% -os eredeti DISKONT intézkedés nem fogadható el fedezetként.

A mechanizmus és a paraméterek

Repo ügylet a Bank of Russia végzett két módon. Az első magában foglalja az árverés, a második - egy fix költség. Heti rendszerességgel tartott aukciók pénzátutalás 1 hétig. Külön lehet végezni több aukcióban összpontosított hitelek akár 6 napig. Időszak, megfelelőségének értékelése a kérelmek, az összeg a tranzakciók és egyéb tényezőket csak a Bank of Russia.

Repo ügyletek: Számviteli

Ezzel szemben az adórendszer, amelyek fontos jellemzői a különböző tulajdonságokkal, mert ez nagyban változik a fizetendő összeget, minden sokkal egyszerűbb a számviteli. Tehát mindezen műveletek jelennek egyszerűen a vételi vagy eladási bármilyen eszköz. Nincsenek különleges funkciók, vagy más, nem szabványos művelet nem itt, mert a szabványos rendszer egyszerűen tükrözi az első tárgy mozgása visszavásárlási megállapodás az egyik irányba, majd a visszatérését - a másikba.

találatok

A fentiek alapján arra lehet következtetni, hogy a repo-ügyletek - ez nagyon egyszerű és világos mechanizmust jóváírás. Ennek sok előnye van a hagyományos, klasszikus rendszer, de van néhány hátránya. Egyikük lehet tekinteni a magasabb kockázatot, de a legkínosabb át kell teljes tulajdonjogát bármilyen eszköz. A hasonló csak megengedheti magának, hogy menjen igazán nagy cégek.